后华为前员工投身小米供应链：群会计师和律师“撑”起一个IPO，张春雨，杜靖翊，汪方栋，涂国前，张泽平；电动牙刷撑起一半营收
在这个“万物智能”、 “科技改变生活”的时代，只要适销对路，靠一两个单品，短短几年也可以做出上亿的营收，甚至收获一个IPO。
继扫地机器人、厨房小家电在2020年上演造富“神话”后，资本市场的热情传递至个护小家电。
近日，主营个护小家电产品的素士科技已于近日报送了招股说明书（申报稿）（以下简称“招股书”）。此次IPO，素士科技拟于创业板上市，募集资金7.75亿元，用于全产品升级、品牌推广及营销升级建设等4个项目。
2021年12月16日，深交所网站信息显示，素士科技股审核状态变更为“已问询”。
招股书显示，素士科技主营业务为个护小家电产品的研发、设计、生产和销售，聚焦于头部护理场景形成了口腔护理、须发护理、美发护理三大产品类别。公司产品分为自有品牌产品和小米定制米家品牌产品，其中自有品牌以“素士”为主，还包括“AIRFLY”及“品敬”。
业绩方面，2018年~2020年及2021年上半年，素士科技的营业收入分别为5.34亿元、10.25亿元、13.71亿元和9.06亿元，主营业务毛利率分别为23.64%、25.24%、30.04%及37.28%。
80后华为前员工投身小米供应链
素士科技的创业故事，是一个80后华为前员工投入小米供应链的故事。
创始人孟凡迪，出生于1981年，曾在大学本科期间学习工业设计专业，毕业后进入一家小公司从事产品设计。随后孟凡迪借助公司的资源做出能拿下奖项的产品，立刻拿着这个奖项申请进入华为设计中心。
2007年8月至2013年5月，孟凡迪在华为终端有限公司担任高级产品经理。时间一长，掌握了完整产品设计的孟凡迪开始觉得员工众多、体系庞大的华为太拘束，便萌生了创业的想法，正值互联网风口，孟凡迪也寻思自己做个产品。
于是，2015年6月已从华为离职的孟凡迪创立舒可士（深圳）科技有限公司（素士科技前身）。
孟凡迪第一个产品是体脂称，后来进入小米有品的行列中。与小米的合作关系，让孟凡迪结识了很多重量级人物，这对素士科技的成功有很大帮助。
不过，在寻找第一笔风投时，素士科技也处处碰壁，直到碰到视觉中国的最初创始人雷海波控制的太火鸟，孟凡迪的素士科技才拿到了第一笔天使投资。
2016年7月份，素士科技的电动牙刷在小米众筹上线，48小时卖出了一万支，这个横空出世的爆款产品立马引起了小米集团高级副总裁刘德的注意，经过一上午的交谈，刘德就决定代表小米的顺为资本投资素士科技。
素士科技也顺势成为小米生态链企业，并陆续推出电动牙刷、电动剃须刀、电吹风等产品，形成口腔护理、仪容修剪、头发护理三大产品线。
天眼查数据显示，随后，小米又多次加注。自2015年成立以来，素士科技共融资6轮，其中3次都有小米关联方顺为科技参投。
截至招股书签署之日，实控人为小米集团董事长兼CEO雷军的天津金米持有素士科技8.57%的股份，顺为科技持股10.9%，此外，天津金米、顺为科技各持有素士科技股东龙和投资2.5%的财产份额，而龙和投资持股素士科技0.9%，为公司18个股东中的倒数第二大股东。
和许多加入小米供应链的企业一样，一开始，素士科技完全依靠小米的渠道展开销售，最初的电动牙刷销售收入几乎全部来自小米，近些年素士科技开拓小米之外的电商渠道和自有品牌，但来自小米渠道贡献的收入仍然占一半以上。2018年至2020年及2021年上半年，素士科技来自小米集团的销售收入为3.93亿元、6.28亿元、8.31亿元、5.11亿元，在其各期营业收入比重分别高达73.52%、61.31%、60.60%、56.4%。
8年前雷军将发展智能硬件的任务交给刘德，投资市场上“有潜力且认同小米价值观的企业”，造就了如今著名的小米生态链。
近年来，小米生态链企业组团闯关IPO，继美股云米科技(VIOT)后和A股的九号公司、石头科技后，趣睡科技已于2021年7月15日过会，商米科技已完成科创板首轮问询。
目前，九号公司、石头科技，小米依托它们分别在平衡车、扫地机器人等智能硬件占据不小的市场份额，登陆科创板后，如今两者市值分别达到401亿和542亿元，雷军身价也随之上涨，根据胡润研究院发布《2021胡润全球富豪榜》，雷军以2040亿元的财富值在全球排名第50，相较上一年度涨了114%。
未来，随着趣睡科技、商米科技、素士科技一个个成功IPO，小米生态链企业圈日益庞大，智能硬件和AIoT已经进入爆发的前夜，雷军多年的布局也迎来收获期。
一群会计师和律师“撑”起一个IPO
深圳素士科技股份有限公司董事会与监事会12人，其中与会计和法学相关的共7人！
董事会由 9 人组成，其中 3 名独立董事。公司本届董事会任职情况如下：
张春雨，国际与比较教育专业及企业财务与投资管理专业。2013 年3 月至 2017 年 6 月任凯辉投资咨询（上海）有限公司财务总监；2017 年 6 月至2021 年 1 月任湖北凯辉股权投资管理有限公司财务总监；2021 年 1 月至今任凯辉（上海）私募基金管理有限公司总经理，2021 年 3 月至今兼任素士科技董事。
杜靖翊，2015 年 9 月至 2016 年 9 月任普华永道咨询（上海）有限公司北京分公司商业开发顾问；2019 年 3 月至 2020 年 10 月任素士有限董事；2020 年 10月至今任素士科技董事。
汪方栋，会计学专业，中级职称；2020 年 10 月至今任公司董事、董事会秘书、财务负责人。
涂国前，会计学专业，教授。2010 年 7 月至 2011 年 1 月任中欧国际工商学院合作研究员；2011 年 1 月至 2018 年 8 月任重庆大学讲师、副教授；2018 年 9 月至今任西南财经大学财务系教授；2021 年 3 月至今兼任素士科技独立董事。
张泽平，法学专业，教授。2020 年 10 月至今兼任素士科技独立董事。
公司监事会由 3 人组成
周清，女，1977 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会计学专业，中级职称。
赵丽青，女，1988 年 8 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，法学专业。
电动牙刷撑起一半营收
近年来，随着“她经济”“懒人经济”的盛行，个护小家电在我国居民生活中的存在感越来越强。
电动牙刷作为个护产品中，近年最火爆的单品，由于在清洁能力、使用体验、牙龈健康等方面有更显著的优势，每年新增的电动牙刷用户数量，数目就非常惊人。奥维云网数据显示，2020年全年，电动牙刷零售量为4080.79万支，零售额达到74.12亿元。
英美韩日等国电动牙刷发展较早，早在1959年，美国就开始发售电动牙刷，而我国电动牙刷渗透率只有5%左右，美国日本使用电动牙刷的比例在40%以上，因此我国电动牙刷仍是一个新兴产业。
在国内电动牙刷市场，早期是外资品牌占比较高，欧睿国际数据显示，2019年，飞利浦、欧乐B合计占据50%以上的国内市场份额。
由于需求旺盛、市场潜力巨大，致使大量新品牌竞相涌入，截至2020年12月底，线上电动牙刷品牌数量由年初的400个增长到近700个。
作为新兴的电动牙刷品牌，素士科技凭借着“小米生态链企业”的名头，以及几次成功的联名，跻身到了“国货新势力”行列。奥维云网数据，最受关注的电动牙刷品牌中，飞利浦荣登榜首，米家、Usmile、舒客、Oral-B、罗曼、素士紧随其后。
电动牙刷也成为支撑素士科技的主要单品，招股书显示，口腔护理类产品（要包括电动牙刷、冲牙器及周边产品）在报告期内产生收入3.3亿元、6.07亿元、8.13亿元、5.26亿元，分别占公司各期主营业务收入的比重为61.71%、59.2%、59.31%、58.12%。
素士科技的电动牙刷分为自有品牌产品和小米定制米家品牌产品，产品主要采用代工方式生产，无自建生产工厂，为轻资产模式。代工生产在小家电行业颇为常见，在小米生态链中，石头科技即选择产品生产全部采用委托加工方式，而九号公司则形成自主生产和OEM相结合的生产模式。
2018年-2020年及2021年1-6月，素士科技的电动牙刷在“素士”品牌下的毛利率分别为24.89%、33.17%、43.41%、51.19%。而在小米模式的米家品牌下，其毛利率分别仅为22.94%、17.04%、13.67%、17.56%。
2018年~2020年及2021年上半年，素士科技的研发费用金额分别为1993.41万元、5003.8万元、4593.08万元和3225.26万元，占当期营业收入的比例分别为3.73%、4.88%、3.35%和3.56%。与研发费用形成鲜明对比的是，素士科技近几年的销售费用明显增加。同期，素士科技的销售费用分别为4356.28万元、1.35亿元、2.61亿元和1.85亿元，销售费用率分别达8.15%、13.15%、19.04%和20.43%。
事实上，随着小米、素士科技这些国产新品牌的不断入局，外资品牌的份额才逐步降低。不过，高端市场仍旧以外资品牌为主，根据西南证券研报数据，2020年一季度飞利浦及欧乐B两大海外电动牙刷品牌线上零售额分别为2.3亿元及0.7亿元，市占率分别为19.1%及5.4%。其中在500-1000元及1000元以上的高端市场上，飞利浦及欧乐B销售额占比高达70.4%、90.9%，基本垄断电动牙刷高端市场。
未来，国产新品牌要想在高端市场占据更多份额，实现利润最大化，光靠外观设计、时尚营销还不够，还要在产品质量、功能等方面多下苦工，通过重金投入研发、提升生产工艺，提高消费者口碑才是长久经营之道。
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