记者联手创业，成为国内民营医美行业早期掘金者；毛利超50 ，医美连锁却难言一门好生意；后与00后撑起医美企业上市路，行业还将如何演进
我国千亿医美行业，又或将迎来一家上市企业。
近日，北京伊美尔医疗科技集团股份公司（后文简称“伊美尔医疗”）向港交所递交了招股书，拟在香港主板挂牌上市，海通国际为独家保荐人。
作为我国较早从事医美行业的民营连锁集团，成立于1997年的伊美尔医疗主要为用户提供非手术类及手术类的医疗美容服务，目前在我国北部5个城市拥有并经营着9家医疗美容机构，其中五家在北京，一家在天津，一家在青岛，一家在济南，一家在西安。
营收数据是伊美尔医疗的一大亮点。招股书显示，2020年，伊美尔医疗的医疗美容服务收入在我国北部所有民营连锁医疗美容机构中排名第1，且在全国排名第4。
具体到年营收方面，伊美尔医疗由2018年的6.61亿元人民币增加至2020年的8.11亿元人民币，复合年增长率为10.8%；2019、2020年度毛利分别为3.81亿元、4.35亿元，毛利率均超过50%。
不仅如此，伊美尔医疗的活跃客户由2018年的70467人增加至2020年的86629人，2021年前3月活跃客户达到了45694人。可以看到，在收入与获客方面，伊美尔医疗具有不错的竞争优势。
但另一方面，伊美尔医疗也饱受质疑。例如在2019年，伊美尔医疗旗下天津伊美尔医疗整形美容专科医院有限公司曾因发布违法广告，被天津市河西区市场监督管理局警告，并处罚款23万元。
一面是不错的业务能力，一面是时有发生的负面，伊美尔医疗究竟面临着哪些困局？其业务构成有啥？企业的核心壁垒是什么？在医美领域，还有哪些问题待解？又有什么新的趋势出现？针对这些问题，动脉网接下来将拆解伊美尔医疗招股书，并进行深入分析。
记者联手创业，成为国内民营医美行业早期掘金者
伊美尔医疗的发展，正是踩中了我国民营医美由起步到快速发展的行业趋势。
1997年，彼时我国市场对于整形等美容类项目还尚未有清晰概念之时，当过记者的汪永安便了解到国外一种被称为激光强脉冲皮肤治疗仪的设备，据称该设备可以让皮肤变得透亮。拥有敏锐商业嗅觉的汪永安，找来了同样做过记者的李镔将这款设备引进国内，起名为光子嫩肤治疗仪。
创业首先需要做的便是将这些设备推销出去，于是两人采取了“最苦最笨”的方法，即不管风吹日晒，通过跑遍各个大大小小的区域来对赌客户合作概率，获利方式是将设备租给医院，然后与医院分成。两个月后，这个项目就开始盈利了。
但好景不长，国家的政策就差点使得二者的创业项目终止：卫生部下发的政策要求，社会资本不能参与三甲医院建设，于是通过租赁的方式从公立医院获取收益的商业模式宣告难以持续。
面对挫折，汪永安和李镔并未放弃，既然无法与公立医院合作，二人就直接在北京海淀区东升乡创办了第一家医美机构——红十字健翔整形医院。到了2002年，汪永安与李镔在北京东三环边上成立了伊美尔幸福医院，这是以“伊美尔”命名的第一家医院。在2003年，红十字健翔医院也被更名为“伊美尔健翔医院”，至此，伊美尔医疗有了连锁化的雏形。
然而，正当伊美尔医疗即将迎来快速发展的时候，席卷全国的“非典”再一次打乱了企业的节奏：由于卫生管控需要，医院的客户数跌至谷底。
这个时候，记者出身的二人再一次迎难而上。为了吸引顾客，汪永安与李镔精心策划了“中国第一人造美女郝璐璐事件”。具体来说，当年伊美尔医疗联合CNN推出了“美人治造”工程，通过将人造美女郝璐璐的整形手术进行全程曝光，从而引起社会广泛关注，并制造话题传播，以使公众了解整形行业。
从当时的报道来看，郝璐璐仅在2003年便对全身十多处部位进行了整形，包括割双眼皮、种睫毛、隆鼻、下颌角整形、隆胸、胸部提升、隆臀、嫩肤、脱毛、吸脂等一系列手术，历时近200天，耗资30余万元。
营销效果是非常不错的。尽管没有策划方伊美尔医疗当年的营收数据，但以济南市美容整形医院为例，2000年该医院刚成立时，每天只有3到5台手术，而受益于郝璐璐事件，该医院当年平均每天要进行5到10台手术，过节时甚至会到25台手术，一连翻了几番。
一炮打响之后，伊美尔医疗的发展也开始顺风顺水。2005年，伊美尔医疗与明星李亚鹏的嫣然天使基金展开合作，品牌形象得到了大幅提升。2010年，伊美尔医疗与东田造型联手成立伊美尔东田会所，开始与时尚圈进行接轨。
基于快速的发展和对趋势的把握，伊美尔医疗也开始得到主流资本的青睐。从2011年开始，伊美尔医疗历经数轮融资，获得过包括君联资本、天医美行业内参的最新数据报告显示，医美消费者的构成、年龄、学历、消费水平、对行业的认知在近年已经悄然改变。
从用户结构上来看，医美用户年轻化、熟龄化两级并起，其中20-25岁年龄段用户占比37%，26-30岁用户占比26%。也就是说，以90后与00后为代表的年轻一代成为了医美消费的主流人群。
从用户人群上看，除了一二线城市为主的年轻女性，三四线城市的年轻用户，以及产后妈妈、银发人群、男性用户也在加入医美消费阵营。其次，品类需求也越发多元化，如抗衰老、养发植发、美体塑形、私密整形等也开始大热起来。第三个用户的消费心理除了悦己消费，目前职场、婚恋等也成为很多求美者整形的原因。
同时值得一提的是，男性身影在医美消费上越来越多，据悉，目前男性医美的主要受众为明星艺人、白领、大学生，以及中年成功人士。
可以预见，中国医美行业在未来三到十年仍然有巨大的成长空间，先入局者无疑能抢得先机，因此通过上市获得融资以实现更快的跑马圈地成为了众多机构的选择。
当然，随着消费结构的变化，后续进场的玩家仍有机会。只是，在这个过程中，谁能够抓住行业发展最核心的痛点并给予最好的解决方案，谁就能更快上岸。
而在这个过程中，只有那些真正以求美者利益为核心的企业，才能获得最优厚的回报。
本文参考内容：
1：《伊美尔：整形美容业阴谋》i黑马
2：《医美界“造势王者”伊美尔，败走ipo对赌之后“危机重重”？ 》数观齐鲁
3：《“合格的笨人”伊美尔，用实力圈粉市场》中华经济发展网
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