对于很多小白第一次买基金的时候,犯下的一个误区,就是根据支付宝这类平台的推荐,盲目的去买基金,尤其是行业基金,很多小白觉得一些很热的行业
一、泛主题主动基金
泛主题板块其实属于最简单的投资模式,对于99%的基民,我都尽量建议投这类。
泛主题主动基金,简而言之就是交给基金经理来筛选行业和个股,尽量做到行业分散,个股分散。
而主题型基金,则限定了行业主题,由于行业也有估值和周期之分,如果不小心踩到高位就可能赔钱,因此行业主动基金的投资难度远高于泛主题基金,选择时务必要谨慎。
我自己个人的建议是:
新人先围绕泛主题的主动基来构建底仓,作为核星配置,这部分配置比例可以占100%,最低也建议在50%~80%,因为泛主题基金是最简单的投资模式,不容易出错。
而剩下的20%~50%,则可以筛选一些自己喜好的行业主题基金,作为卫星的配置。
1、主动基金最致命的误区
对于很多小白第一次买基金的时候,犯下的一个误区,就是根据支付宝这类平台的推荐,盲目的去买基金。
尤其是行业基金,很多小白觉得一些很热的行业,比如看到新能源、医疗、消费,都是长期好赛道,涨的也好,就完全忽略掉估值,直接无脑杀入。
还有的人则是轻微回调就开始蠢蠢欲动,梭哈式买入,殊不知已被套牢在半山腰上。
举个例子,今年被骂的最凶的葛兰,在18-20年收益率为193%,入选支付宝金选清单,看起来很猛。
当它出现1~2成回调后,很多基民就开始抄底,中欧医疗规模逆势继续大增,可结果呢,跌跌不休。
在业绩差的离谱之后,今年又被支付宝金选榜单中移除了。
同理,就好比13~15年的顶流任泽松管理的中邮战略新兴产业,业绩也是同期no1,如果你在16年回撤27%之后无脑杀入,会发行17年还是垫底,惨成接盘侠。
但你仔细研究就会发现,这哥们的基和大盘成长的走势基本一致,买他差不多就是在买高位的创业板。
这些案例都充分说明,平台推荐,涨的好的基金,未必靠谱,切勿盲目跟风明星基金经理。
实际上,很多更好的基金,反而是不需要平台去推荐的,俗话话说得好,人多的地方不能去,切记。
那选主动股票基金怎么选呢?你只要在选基过程中加一步就对了。
先区分主动基金经理的投资风格。
再在同风格内找出综合业绩最好的基金进行配置。
之所以那么多基民踩雷,就是因为没有区分出基金的风格,买入的都是同一种最近两年涨的很好的风格基金,比如满手基金都是持仓茅台、恒瑞、宁德时代啥的蓝筹股,风险完全集中在一起。
在高位接盘后,下跌时也是一起跌。
参考21年2月前后,市场跌的最惨的就是大盘成长风格指数,而期间以大盘成长为风格的葛兰、曲扬、张坤、箫楠、冯波、刘彦春们等人业绩都是惨不忍睹。
再对标同期中小盘价值,会发现同期中小盘价值风格的基金经理业绩却十分的出色。
所以买什么基金不重要,如果和市场风格不对路,干啥都白搭。
那话说回来,基金风格又分为哪几类呢?
根据选股市值和成长性来区分,主要有四种:
1大盘成长、2大盘价值、3中小盘成长、4中小盘价值
如果你区分不清楚风格?那我直接告诉你,谨慎买近两到三年业绩最顶尖的那一批基金的风格。
举个例子,21年你能看到各平台推的最猛的基本都是大盘成长风格基金,这时候小白准备入场已经晚了,因为基金经理擅长的大盘成长风格已经走向一个极端了,这时冲进去大概率是高位接盘。
如果我们巧妙地避开大盘成长风格,去找中小盘价值风格里涨最好的基金,这样就可以大大避开亏损。
列几个例子,曹名长,他属于中小盘价值风格,主要是买一些估值很低,高股息的公司。
如何区分的呢?
我们可以用典型的价值指数中证红利,来对比他的基金,会发现他的风格和中证红利很像,基本未曾漂移过,这就是典型的中小盘价值风格基金。
中欧价值发现以低估值为核心的策略,大多年份都成功跑赢了中证红利,在21年实现了26.67%的收益率,而大多大盘成长风格基金在2021年是负收益。
中欧价值发现PK大成中证红利
所以咱们虽然看到老曹19、20年业绩很差,看全市场基金历史业绩排名肯定选不中它,但一对比又会发现,21年他的业绩竟然又很好,排名前列。
那到底是为啥?因为中小盘价值风格起来了。
就好比我是篮球运动员,今年举行篮球比赛,虽然我比不过奥尼尔,但比一般的大爷还是厉害的。
咱讨论主动基金的时候,也一定不能绕开市场风格去谈业绩。
张坤要找人比,就只能找曲扬,萧楠,彦春,葛兰,少醒们去比,他们都是大盘偏成长的风格。
谢治宇要比,就只能找董承非,饶晓鹏去比,他们是大盘均衡型的风格。
曹名长要比,就只能找徐彦、丘栋荣去比,他们是中小盘价值型的风格。
选基正确做法:
尽量分散配置不同投资风格下,业绩稳定,且名列前茅的
错误做法:
只挑最近三年业绩最好的。
首先选基金经理,先大致明白了他的风格,寻找低估的风格,再去谈业绩。
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