直觉:轻率很容易让人过早地投入行情中,导致猜对了方向,却还是亏了钱;预期:预期赚钱的感觉比实际赚钱的感觉更好;近因效应;禀赋效应;事后诸葛亮
不论是股票市场,还是期货市场,都有着这样一种现象,大多数人是亏钱的,只有少数人赢钱。人多力量大,从众思维,到了交易市场什么就不灵了呢?或者说交易市场到底是凭什么原理让大多数人亏钱呢?
要揭示这一原理,先明白一个关键词:大数法则。
大数法则,就是在随机现象的大量重复中往往出现几乎必然的规律。比如抛硬币,抛得越多,出现正反面的数量越趋近相同。赌场就是在正期望值的基础上凭着大数法则成为最后的赢家。
交易市场又是如何利用大数法则,造成大部分人亏钱这一现象呢?
人性。
我们通过几百万年进化出的人性,在原始社会是确保人类生存的一大利器,但在最近几百年才出现的交易市场上,这一利器成了我们最大的软肋。
在交易市场上,大部分人无法在大部分时间摆脱人性,无法摆脱人性最直接的后果就是我们平均每笔交易的期望值是负的,在这一基础上,又通过大数法则这一定律放大,造成了交易市场上大部分人亏钱,只有少数人赚钱这一现象。简单说,交易市场是反人性的。
交易市场到底反了哪些人性呢?
1、直觉
在原始社会,直觉能够让人类在第一时间做反应,避免潜在的危险,比如当原始人走在草原上,突然远处传来异响,直觉立马判断可能是狮子,原始人立马爬上附近的树上,等冷静下来发现只是风吹草动,虽然是过度反应,可至少让人在第一时间脱离危险。
直觉的特点是快但草率,这到了交易市场,轻率很容易让人过早地投入行情中,导致猜对了方向,却还是亏了钱。
2、预期
实验表明:预期赚钱的感觉比实际赚钱的感觉更好。
在几百万年的进化过程中,预期(对美好东西的期待)刺激人类的大脑,使人处于兴奋状态,激励人去做出行动获得可能的回报。预期的存在让人可以坚持,追求长期回报,没有预期,让人短视,只在乎眼前利益。
在交易中,由于预期的存在,当建完仓后,会把注意集中上可能的盈利上,而忽略了发生的概率,但在交易上唯一确定就是不确定性。
3、近因效应
人类倾向于不根据过去长期经验,而是利用最近发生的事件来评估未来发生同类事件的概率。原始人偏好确定性,而近期发生的记忆和之前很久的相比,显然近期的更深刻,所以在决策时,新近信息比其他信息影响更大。
在交易时,在预测后市时,更容易重视的最近的行情,最近的交易结果,比如最近一直在涨,就会倾向于未来也会涨,这让我们经常做出高买低卖的决定,又比如最近某交易系统连续失败3次了,当出现第4次进场机会,自己还敢使用该交易系统吗?不,你不敢,而这次机会却是真的。
4、禀赋效应
高估自己持有仓位的价值。原始人,大部分时间是处在物质短缺的状态,就会很珍视自己当前持有的东西,唯恐将来可能用到此物时没有,所以放弃一件有价值的东西是相当痛苦的,导致人类厌恶损失。
在交易时,本来是做日内交易,可当亏损后很容易就变成了长期持有,面对止损,有一种天然的惰性,就像昨天橡胶猛跌,下破前期15000的支撑线,此时最好的操作就是止损出局观察,而自己就是由于这种惰性,不愿立马止损,等到下午实在受不了才止损,最终没能在更好的点位止损。
5、事后诸葛亮
当人类得出某一事件结果后,会高估自己原先对于这一事件猜测的倾向。结果会扭曲之前的记忆,相信自己早就预测出来,忽略了当初的不确定性。这会让我们产生后悔的情绪,悔不当初,我本可以赚多少钱,导致为了赚回错失的盈利,接下来的操作过于轻率;还会影响复盘,如果影响市场走势的理由显而易见,哪还用费心去分析行情背后的原因。“马后炮”这种错觉影响着我们提高交易水平。
6、情绪
原始人产生情绪是为让人在面对变化时,立马做出反应,是静止不动,还是逃跑,或者是战斗,让情绪主导大脑大大提高了原始人面对变化时的反应速度,更有机会存活下来。
但在交易中,不论是恐惧,贪婪,懊悔等负面情绪,还是希望,喜悦等正面情绪都可能对交易产生负面影响。交易员一旦被情绪所主导,就很容易出现早早止盈,不敢进场,不愿止损,即兴交易等行为。
直觉,预期,近因效应,禀赋效应,事后诸葛亮,情绪化交易等人性帮助人类生存了几百万年,这些特性也深深地刻印在人类身上,当今的交易市场利用了这些人性才持续存在下去,想像下一个大部分人都赚钱的市场能是良性运转的市场吗?交易市场要存活得靠这些人性,而交易员要在市场存活得成为赚钱的少数人。想成为那批少数人,就得克服这些人性的影响,能克服呢?如何克服呢?
先说结论:能,但很难。很多时候我们明明知道自己陷入了这些人性中,却依然无法采取有效行动来改善,知易行难,所以我们能做的,要么离开交易市场,要么尽量去降低这些人性的影响,如何降低呢?
欲知后事如何,请听下回分解。
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