过去半年多医疗板块回调很大，自2021.7月高点回调了45 左右，医疗确实左侧看相对便宜了，前期下跌明显有点过头，拉长看这个位置还是可以的
①行业投资逻辑
过去半年多医疗板块回调很大，自2021.7月高点回调了45%左右，医疗确实左侧看相对便宜了，前期下跌明显有点过头，拉长看这个位置还是可以的。
但是短期很难说，成长板块大涨需要放水来支持，全球收紧预期下，短期指望不上，业绩方面也不可能一蹴而就，所以大概率上来说，接下来可能会和中概一样横一段时间来筑底。
这个期限多长谁也说不准，可能几个月，也可能一年以上。
我认为建仓的话可以分批开始建，收集筹码等待下一轮行情，但注意仓位控制和行业分散，切勿买成重仓。（22.2.13）
医疗行业从长线上分析，我认为长线是确定性很高的行业，它的长线配置逻辑主要有3点：
1、中国与美国相比，医疗行业发展还不成熟，美国医疗股市值占比12%左右，A股占比9%，国内医药行业在全市场占比较小。
而且发达国家在医疗行业的GDP比重在13%左右，发展中国家约6%，中国目前仅占比6.6%，相比发达国家医疗支出还有很大提升空间。
2、人都会生病，生病肯定要就医，年纪越大就医概率越高，当前人口老龄化趋势非常严重，根据相关预测，2035年中国就会进入超级老龄社会，在此之前，医药行业都有望持续维持高景气度，来满足老龄人占比日渐增加的需求。
3、医药行业在全球而言都是长期优质的行业，过去20年来看，标普500医疗在十一个子行业业绩排名第四，仅次于可选消费，科技，材料；在标普欧洲行业指数中业绩排名第一；在标普日本行业指数中业绩排名第二，仅次于通信；在恒生行业指数中排第一。
考虑到医药是一个长期值得投资的优质赛道，但行业内部分化较严重，好的差的参差不齐，没有专业性的研究很难选出优质公司，所以，把这些事儿交给专业的基金经理或许是最好的选择。
②业内优秀基金筛选与对比
③基金经理评价与解析
工银瑞信医药健康（006002）：
工银谭冬寒是清华大学北京协和医学院临床医学博士，专业实力强悍。
谭冬寒从业经历超10年，基金管理5年半，早期在中信担任医药行业研究员，2013年加入工银瑞信，2016年开始管理第一只基金，合作伙伴正是赵蓓。
因为从业时间比赵蓓短一点，咱也可以理解成赵蓓的师弟~
他的医药健康成立以来是169%，而赵蓓同期前沿医疗是177%。
虽然业绩略逊于赵蓓，但目前他俩的前十大持仓股有八只是一样的。
加上工银共享的医药投研团队，谭冬寒规模更小，预计后续他反超赵蓓的可能性还是挺大的。
中信建投医改（002408）：
中信建投谢玮是经济学博士，虽说专业不搭边，但他在硕士、博士期间都有参与过医药行业一级市场的投资，所以也不算门外汉。
谢玮的投资策略是极致的成长投资，超额收益可以，不过他的风控能力偏差，而且他的基金管理年限也比较低，没有经历过大的牛熊市切换，所以选谢玮建议可以适当分散持仓一下。
建信高端医疗（004683）：
建信潘龙玲早期在医药企业做过研究员和药品研发，而后加入基金公司从事行业研究员工作。
潘龙玲是偏爱交易轮动的选手，2020年换手率高达939%，比如2021年四季度就来了波大换血，前十大持仓新进8只。
目前管理规模只有6个亿，也不会影响她的轮动策略。
不过择时交易并没有让她的业绩很突出，但回撤控制的较好是其优点。
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